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保证金 （Margin）
为了买证券而从经纪公司借贷基金。保证金的额度，即经纪公司借贷投资的最大比例，是由联邦储备委员会规定的。

（期权）额定保证金 [Margin Requirement (for options)]
一手未担保（裸）期权的卖方为了给一个头存投保而必须存入和维持的金额。额定保证金是每天重新计算的。

市场篮子 （Market Basket）
一种普通股的投资组合，其目的是以其表现模仿某一特别指数的表现。见指数（Index）.

做市商 （Market-Maker）
一个交易所的会员，他的功能是在缺少公众买卖订单时，为他自己的帐户提供买价和要价，从而协助创造一个市场。通常是若干造市商被指派在一支具体的股票上。做市商制度是由做市商，场内经纪人以及订单委托簿记官员组成的。又见订单委托簿记官员（Order Book Official）和专业商（Specialist）.

不为市场约束指令（Market Not Held Order）
也是一种市场指令，不过投资者允许执行指令的场内经济人运用自己的判断以决定执行的具体时间。如果场内经济人预期价格会下跌而他持有一手"不为市场约束的买单"，他可以暂时不买，等着他认为很快会有的更好的价格。"不为市场约束订单"没有一定会被执行的保证。

市场指令 （Market Order）
在现行市场里买卖证券的指令。只要有该证券的市场，这个指令就会被执行。

配对股票和看跌期权 （Married Put and Stock）
看跌期权和股票如果是同一天为建立一个套期保值的头寸而买进的，它们就是配对的。

模式 （Model）
一种用来为期权定价的数学公式，它把期权的运动分解为某些不同的变量，这些变量一般包括股票价格，定约价，波动系数，合约到期前的时间，要付的股息，以及当前无风险的利率等。布莱克-斯考尔斯模式是广为人用的模式之一。

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裸期权 （Naked Option）
见无担保期权（Uncovered Option）.

裸立权人 （Naked writer）
见无担保看涨期权立权（Uncovered call writing） 和无担保看跌期权立权.

窄盘 （Narrow-Based）
一般指一种指数，它标明该指数是由少数几种，通常是在一个特定的工业部门里的股票组成的。又见 通盘（broad-based）.

中立 （Neutral）
描述一手既不看多也不看空的期权。中立期权策略一般用在当标的股票或指数的价格没有或有很小净变化时，以获得最佳表现。又见看空（Bearish）和看多（Bullish）.

无普通股期权 （Non-Equity Option）
一种其标的实体不是普通股票的期权，通常指实物商品期权或指数期权。

"不为约束" （"Not Held"）
见不为市场约束指令 （Market Not Held Order）.

通知期（Notice Period）
用以通知期货合约购买人接受交割的那段时间。通常是合约到期之前的三到六个星期。

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加仓购入 （Opening purchase）
一种交易，在其中购买者的意图是建立或增加在某一既定期权系列中的看多头寸。

加仓销售 （Opening sale）
一种交易，在其中销售者的意图是建立或增加在某一既定期权系列中的看空头寸。

加仓交易 （Opening Transaction）
一种增加投资者净头寸的交易。加仓买进交易在该帐户中增加更多看多证券，加仓卖出交易更多看空证券。又见平仓交易（Closing Transaction）.

未平仓权益 （Open interest）
交易市场上未平仓的期权合约。

期权价格曲线 （Option Pricing Curve）
一个期权在某一固定时间点上的抽象价格的线性表现。它同时也反映该期权在各种股票价格时在其权利金中所含的时间价值。这曲线一般是根据数学模式作出的。当曲线是根据一固定的股票价格时，代尔塔（或套期保值率）就是正切线上的斜面。又见代尔塔（Delta）, 套期保值率（Hedge Ratio）, 以及模式（Model）.

期权清算公司 [Options Clearing Corporation (OCC)]
在全国期权交易所交易的所有挂牌期权的的发行人。

订单委托簿记官员 （Order Book Official）
交易所的雇员，在用"做市商"制度执行指令的交易所里负责管理公众限价订单的簿记。"做市商"制度同"专业商制度"有所不同。 又见做市商（Market-Maker） and 专业商（Specialist）.

蚀价 （Out-of-the-money）
一手看涨期权在定约价高于标的证券的市场价时是蚀价的。一手看跌期权在定约价低于标的证券的市场价时是蚀价的。

场外期权 [Over-the-Counter Option (OTC)]
同挂牌股票期权相反，一种在交易所之外交易的期权。场外期权没有二手市场，没有标准化的定约价和合约到期日，它的买方同卖方之间有直接往来。又见挂牌股票期权（Listed Stock Option）和二手市场（Secondary Market）.

超价的 （Overvalued）
描述一个证券的交易价高出它在逻辑上应有的价格。通常同用数学模式抽象出的期权价格相关。如果一个期权的市场交易价高出该模式指出的价格，该期权就被视为超价的。又见合理价值（Fair Value） and 亏价的（Undervalued）.

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持平 （Parity）
描述一手按其内涵价值交易的溢价期权，也就是说，一手同其标的股票持平的期权。同时也用作一种参考点数 ━ 一手期权可以说是在持平以上半点进行交易，或持平以下四分之一点进行交易。在持平以下交易的期权是贴现期权。又见贴现（Discount）和内涵价值（Intrinsic Value）.

实物期权 （Physical Option）
一种期权，其标的证券是既非股票又非期货的实物商品。这实物商品自身（货币，债券，货物）构成了该期权的标的实体。又见普通股期权（equity option）和指数期权（index option）.

头寸 / 建头寸（Position）
作为名词：在一帐户或策略中的特定的证券。（一手出售持保看涨期权的头寸可以是买进1,000股XYZ和卖出10手XYZ一月30看涨期权）。作为动词：供市；买进或卖出（一般为大宗）证券以建立一个头寸。又见供市（Facilitation）和策略（Strategy）.

头寸限额 （Position Limit）
任何一个帐户或一组相关帐户在市场的同侧所能持有的最大数目的看涨或看跌期权合约。卖出看跌权和买进看涨期权是在市场的同侧。卖出看涨权和买进看跌期权是在市场的同侧。

权利金 （Premium）
期权的价格，由市场竞争而定。它由期权的买方为期权合约所给予的权利而支付给期权的卖方（立权者）。

价格加权指数 （Price-Weighted Index）
一种股票指数，它的计算是把该指数中所有股票的价格加在一起，再除以除数。 又见资本加权指数（Capitalization-weighted index和除数（Divisor）.

投资回收图表 （Payoff Diagram）
见盈利图象（Profit Graph）.

盈利图象（Profit Graph）
以图象表示的一种策略的可能的结果。盈利或亏损的美元数额标在图象的垂直轴上，不同的股票价格标在图象的水平轴上。尽管通常是取该策略所涉及的期权的到期日作为绘制结果的时间点，图象可以取任何一个时间点来绘制结果。

盈利幅度 （Profit Range）
一手具体期权可得盈利的幅度。一般用于有两个收支相抵点的策略 ━ 一个上限收支相抵和一个下限收支相抵。在两个收支相抵点之间的价格幅度就是盈利幅度。又见收支相抵点 (Break-Even Point) .

盈利表 (Profit Table)
一个具体策略在某一时间点上所得结果的表格。它一般是以表格的形式来编排绘于盈利图象上的资料。又见盈利图象(Profit Graph).

保护性策略 (Protected Strategy)
一个风险有限的头寸。一手保护性的看空销售 (卖股票, 买看涨期权) 风险有限 , 一手保护性多空套做的立权 (卖多空套做, 买蚀价组合) 同样也风险有限。又见Combination 和多空套做 (Straddle).

公众 (订单) 委托簿计 [Public Book (of orders)]
由公众所下的买卖订单, 这些订单的执行价格一般脱离市场的现价。订单委托簿计官员和专业商保管公众委托簿计。芝加哥期权交易所的做市商随时都看得到最高的买价 (bid) 和最低的要价 (offer)。专业商的簿计是不公开的 (只有他才知道最近的公众订单要的是什么价以及订单有多大) 。又见订单委托簿计官员 (Order Book Official), 做市商 (Market-Maker) 以及专业商 (Specialist).

看跌期权 (Put)
一种给持有者以在某一段固定的时间内按一特定的价格出售标的证券之权利的期权合约。又见看涨期权 (Call).

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比率日历组合 (Ratio Calendar Combination)
一种策略, 它包括一个同步的运用看涨期权比率日历套利的头寸, 和一个相似的运用看跌期权的头寸, 其中看涨期权的定约价高于看跌期权的定约价。

比率日历套利 (Ratio Calendar Spread)
出售比买进的远期期权更多的近期期权, 所有期权的定约价相同, 可以是看跌期权, 也可以是看涨期权。

比率套利 (Ratio Spread)
由看跌期权或看涨期权构成, 这个策略包括买进一定数量的期权, 然后卖出大量的蚀价更深的期权。

比率策略 (Ratio Strategy)
一种策略, 在其中, 投资者有不等量的看涨证券和看跌证券。它通常指看空期权对看涨期权或看涨股票占有优势。

比率立权 (Ratio Write)
出售看涨期权，该期权同立权人所拥有的股票之间的比率比一对一要高。

抗升区 (Resistance)
一个技术分析的术语, 指的是一个高于现行市场价格的价格区域, 在该价格区域里有充沛的股票供应量, 因而价格不容易升过这个区域。又见 支撑区 (Support).

(投资) 回报 [Return (on investment)]
投资者从他的投资上得到或可能得到的, 按百分比计算的盈利。

反向套购 (Reversal Arbitrage)
一种无风险的套购, 它涉及到卖出看空股票, 出售一手看跌期权, 并且买进一手看涨期权。这些期权有着相等的条件。又见转换套购 (Conversion Arbitrage).

风险套购 (Risk Arbitrage)
一种带有风险的套购形式。通常同可能的兼并有关, 在其中, 套购者买进将要被兼并的公司的股票, 同时卖出兼并者公司的股票。

趋低滚动 (Roll Down)
在某一定约价上将期权平仓, 与此同时, 以更低的定约价开立其他期权。

前向滚动 [Roll Forward (Out)]
将较近合约到期日的期权平仓, 开立合约到期日更远的期权。.

滚动 (Rolling)
一种后续行动, 在其中, 策略家将其头寸中现有的期权平仓, 同时, 就同一标的股票按不同的条件开立其他的期权。 又见趋低滚动 (Roll Down), 前向滚动 (Roll Forward)和趋高滚动 (Roll Up).

趋高滚动 (Roll Up)
以较低的定约价将期权平仓, 同时, 以较高的定约价另外开立期权。.