Dow Jones Industrial Average LEAPS® - Índice Promedio Industrial Dow Jones
LEAPS®
Símbolo:
Vea el Directorio del Símbolo del CBOE (Symbol Directory)
Descripción del Índice:
Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) es un índice de precio ponderado,
compuesto por las 30 acciones mas grandes y mas líquidas listadas en NYSE y
NASDAQ. LEAPS®- están basadas en 1/100o del nivel de DJIASM
Descripción del Producto:
DJX Long-term Equity AnticiPation SecuritiesTM son opciones a largo
plazo basadas en el promedio industrial del Dow Jones. Los DJX LEAPS®
- se vencen a los tres años a partir de la fecha del listado inicial.
Multiplicador:
$100
Cotización de la Prima:
Indicada en decimales. Un punto equivale a $100. El movimiento del precio
mínimo para opciones negociadas por debajo de 3 es 0.05 ($5.00) y para el resto
de las series es 0.10 ($10.00).
Intervalos en el Precio de Ejercicio:
Los precios de ejercicio se listan con intervalos de 5 puntos mínimos. Precio
del Ejercicio: Los LEAPS®- tienen un precio de ejercicio at-the-money y dos
precios de ejercicios en cualquier lado en incrementos de 5 puntos. Nuevos
precios de ejercicio podrán ser agregados a medida que el índice se mueve hacia
arriba o hacia abajo.
Meses de Vencimiento:
Los nuevos LEAPS® - se pueden listar después del vencimiento de diciembre de
una serie existente de LEAPS® -
Fecha de Vencimiento:
El sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.
Ultimo Día de Negociación:
La negociación del DJX LEAPS®
- cesará normalmente en el día laboral (generalmente un jueves) que precede el
día en el cual se calcula el valor de la liquidación del ejercicio.
Estilo de Ejercicio:
Europeo. Generalmente DJX LEAPS®
podrán ser ejercidas solo en el día laboral que antecede a la fecha de
vencimiento.
Liquidación del Ejercicio de la Opción:
El ejercicio dará lugar a la entrega del efectivo en el día laboral siguiente a
la fecha de vencimiento. El valor de la liquidación del ejercicio para DJS se
calcula usando el primer precio reportado en el mercado primario de cada una de
las acciones que componen el índice, en último día laboral (normalmente es un
viernes) anterior a la fecha del vencimiento, de los precios de apertura del
mercado primario de cada acción que componen el índice. Si una de las acciones
que componen el índice no se negocia en el día en el cual es determinado el
valor de la liquidación del ejercicio, se utilizara el último reporte del
precio de venta del mercado primario de esa acción para calcular el valor de
liquidación del ejercicio. La cantidad a liquidar del ejercicio es igual a la
diferencia entre el valor de la liquidación del ejercicio y el precio de
ejercicio de la opción, multiplicado por $100.
Limites de Posiciones y de Ejercicio:
No hay limites para las posiciones y los ejercicios en efecto. Cada miembro
(con excepción del creador del mercado) o una firma miembro que al finalizar el
día mantiene una posición que exceda a 1 millón de contratos en DJX (DJX y los
DJX LEAPS) en su cuenta propia o en la cuenta de un cliente, deberá reportar
cierta información al departamento de la regulación de mercado (Department of
Market Regulation). El miembro deberá reportar si tal posición está cubierta y,
si es así debe dar una descripción de la estrategia de cobertura utilizada. El
informe debe ser llenado cuando una cuenta inicialmente aplique a lo
anteriormente mencionado. Después de eso, un informe deberá ser llenado por
cada incremento gradual de 25.000 contratos. Las reducciones en una posición de
opciones no necesitan ser reportadas. Sin embargo, cualquier cambio
significativo de la estrategia de cobertura deberá ser reportado.
Márgenes:
Para compras de puts o calls con mas de 9 meses hasta la fecha de vencimiento,
se deben depositar /mantener un 75% del costo total del valor actual comercial
de la opción. Cuando el tiempo al vencimiento alcance los 9 meses, la opción no
tiene más valor para propósitos del margen. Las compras de puts o calls con 9
meses o menos hasta el vencimiento, deben ser pagadas en su totalidad. Los
compradores de calls o puts no cubiertos deben depositar /mantener el 100% de
los ingresos de la opción * más el 15% del valor agregado del contrato (precio
actual del nivel del índice x $100) menos la cantidad de la opción
out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la haya, dependiendo de un
mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del valor agregado del
contrato y un mínimo de ganancias de opciones put* más el 10% de la cantidad
agregada del precio de ejercicio. (*Para calcular el margen de mantenimiento,
utilice el valor actual de la opción en lugar de las ganancias de la opción).
Un margen adicional puede ser requerido conforme a la regla 12.10 de la Bolsa.
Horas de Negociación:
8:30 a.m. - 3:15 p.m. Hora Central (Hora de Chicago)
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