Equity LEAPS - LEAPS sobre Acciones

Símbolo:
Normalmente, los símbolos para todas las opciones a largo plazo Long-term Equity AnticiPation Securities ("LEAPS") con vencimiento en cualquier año calendario, se basan en el símbolo de la acción subyacente, pero son modificadas por algunas de las letras L, V, W, o Z. Por ejemplo, los LEAPS de XYZ podrían usar el símbolo "LXY" y los LEAPS de PQR podrían usar "LQR"; igualmente, los LEAPS de XYZ con vencimiento en el siguiente año podrían usar el símbolo "WXY", mientras que los que expiran en el año posterior a este podrían utilizar "VYZ". Debido a los conflictos con los símbolos preexistentes de las acciones, no es posible alterar constantemente el símbolo de la acción subyacente de manera semejante para cada LEAPS que expira en un año especifico, ni para cada vencimiento del LEAPS en una acción subyacente específica.

Activo Subyacente:
Generalmente, 100 acciones ordinarias o American Depository Receipts ("ADRs" recibo de deposito estadounidense ) de compañías que se cotizan en las bolsas de valores o se negocian en los mercados over-the-counter (valores no cotizados en una bolsa de valores).

Descripción del Producto:
Equity LEAPS® son opciones a largo plazo sobre acciones ordinarias o ADRs de compañías que se negocian en la Bolsa ó over-the-counter. Los Equity LEAPS® vencen aproximadamente en dos a tres años a partir de la fecha del listado inicial; Equity LEAPS® se convierten en opciones estándar después del vencimiento de mayo, de junio o julio dependiendo si la opción estándar esta asociado con los LEAPS de los ciclos de vencimiento de enero, de febrero o de marzo.

Intervalos en el Precio de Ejercicio:
2 1/2 puntos cuando el precio de ejercicio se encuentra entre $5 y $25, 5 puntos cuando el precio de ejercicio se encuentra entre $25 y $200, y 10 puntos cuando el precio de ejercicio se encuentra por encima de $200. Los precios de ejercicios son ajustados por división de acciones (split) , recapitalizaciones, etc.

Precios de Ejercicio:
Los precios de ejercicio In-, at- and out-of-the-money (en, dentro y fuera del dinero) son inicialmente listados. Generalmente nuevas series se agregan una vez por año y después movimientos sustanciales del mercado.

Cotización de la Prima:
Indicada en puntos y fracciones. Un punto equivale a $100. El movimiento del precio mínimo para opciones negociadas por debajo de 3 es 1/16 ($6.25) y para el resto de las series, es 1/8 ($12.50).

Fecha de Vencimiento:
El sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.

Meses de Vencimientos:
Pueden ser hasta 39 meses a partir de la fecha del listado inicial, solamente el mes de enero es el mes de vencimiento.

Estilo de Ejercicio:
Americano - Generalmente Equity LEAPS® podrán ser ejercitadas en cualquier día laboral antes de la fecha de vencimiento.

Liquidación del ejercicio de la opción:
La notificación del ejercicio debidamente entregada en cualquier día laboral, tendrá como resultado la entrega de la acción subyacente en el tercer día laboral después del ejercicio

Limites de Posiciones y de Ejercicio:
Los limites varían conforme al número de las acciones en circulación y según el volumen negociado en los últimos seis meses de las acciones subyacentes. La mas grande en capitalización y la acción con mas frecuencia negociada tiene una posición limitada de 75,000 contractos [con ajustes por divisiones en acciones (split), recapitalizaciones, etc.] en el mismo lado del mercado; pequeñas capitalizaciones en acciones tienen posiciones limitadas de 60,000, 31,500, 22,500 o 13,500 contractos [con ajustes por divisiones en acciones (split), recapitalizaciones, etc.] en el mismo lado del mercado. El número de contratos en el mismo lado del mercado que se puede ejercer dentro de cualquiera de los cinco consecutivos días laborales es igual al límite de la posición. Posiciones en opciones sobre acciones deberán ser agregadas con las posiciones Equity LEAPS® con el mismo subyacente para propósitos de los límites de las posiciones y de los ejercicios. Pueden existir exenciones para ciertas estrategias de cobertura calificadas.

Requisitos de Información:
Por favor remítase a la Regla 4.13 de la Bolsa para información pertinente a Requisitos de Información para aquellas posiciones que excedan los 200 contratos.

Margen:
Para compras de calls o puts con de más de 9 meses de vencimiento, el depósito /mantenimiento es del 75% del costo total del valor actual de la opción en el mercado. Cuando la fecha al vencimiento alcance los 9 meses, la opción ya no tiene valor para los propósitos del margen. Las compras de puts o calls con 9 meses o menos de vencimiento deben ser pagadas en su totalidad.

Los compradores de calls o puts no cubiertos deben depositar /mantener el 100% de las ganancias de la opción * más el 20% del valor agregado del contrato (precio actual de la acción x $100) menos la cantidad de la opción out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la haya, dependiendo de un mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del valor agregado del contrato y un mínimo de ganancias de opciones puts* más el 10% de la cantidad agregada del precio de ejercicio. (*Para calcular el margen de mantenimiento, utilice el valor actual de la opción en lugar de las ganancias de la opción). Un margen adicional puede ser requerido conforme a la regla 12.10 de la Bolsa. Ultimo Día de Negociación:
La negociación de Equity LEAPS® (después de la transferencia a la opción estándar en el subyacente) cesará normalmente en el día laboral (generalmente un viernes) que preceda a la fecha de vencimiento.

Horas de Negociación:
8:30 a.m. - 3:02 p.m. Hora Centro (Hora de Chicago).