Index FLEX Options

Tamaño Mínimo:
Valor del subyacente por $10 millones para las transacciones que abren una nueva serie de FLEX Option, valor del subyacente por un $1 millón para las transacciones subsecuentes en series abiertas de FLEX Option. El Tamaño se puede expresar en millones de dólares del valor del subyacente, o, en el número de contratos. La cantidad conceptual se aproxima al número entero más cercano de contratos. Este número es determinado dividiendo la cantidad del dólar de la transacción por el nivel de índice multiplicado por $100, el multiplicador de CBOE por el Index FLEX Options.
(1) El tamaño para el RFQ ("Request for Quote") y la transacción ejecutada se puede expresar en millones de dólares del valor subyacente del índice. CBOE aproxima La cantidad conceptual al número entero más cercano de contratos.
(2) El tamaño para el RFQ y la transacción ejecutada se puede expresar en el número de los contratos, ejemplo, 300 contratos de FLEX Option .

Precio de Ejercicio:
Cualquier precio de referencia que cuando es convertido a un nivel de índice se redondea a decimales. Por ejemplo:
1) El precio de ejercicio con respecto a RFQ puede ser expresado como un especifico valor de índice. Ej. Un precio de ejercicio de 673.1 para un S&P 500 FLEX Option,
(2) El precio de ejercicio con respecto a RFQ puede ser expresado como porcentaje de un valor de referencia del índice subyacente. Los precios de ejercicio se aproximan al décimo más cercano de un dólar,
(3) El precio de ejercicio puede ser expresado como valor de referencia en el tiempo real del día. Ej. at-the-money (en el dinero)o "ATM" call,
(4) El precio de ejercicio puede ser fijado contra un valor de referencia de los futuros.
(5) El precio de ejercicio se puede fijar por cualquier otro método, con tal que sea claro y fácilmente comprensible a todos los participantes del mercado.

Prima:
Las primas se pueden expresar de las siguientes formas:
(1) La prima de la opción para la negociación ejecutada se puede expresar como cantidad específica del dólar por contrato de opción,
(2) La prima de la opción para la negociación ejecutada se puede expresar como porcentaje del valor de referencia del índice subyacente. Las primas se aproximan al centésimo más cercano,
(3) La prima puede estar supeditada a factores específicos de otros mercados relacionados.

Fecha de Vencimiento:
Cualquier día laboral hasta 5 años a partir de la fecha de negociación. Sin embargo, puede no ser el tercer viernes del mes (o el primer día laboral precedente si el tercer viernes es un festivo) o los dos días laborales anteriores o posteriores a ese día. Por ejemplo, si durante un año determinado, el tercer viernes de junio es el 17, la fecha de vencimiento para una serie de FLEX Options no podrá ser el día 15, el 16, el 17, el 20 ó el 21 de ese mes.

Estilo de Ejercicio:
Americano, Europeo o Capped (limitado). Para todas las FLEX Option de estilo Americano las determinaciones del valor de la liquidación del ejercicio sólo aplican para los ejercicios que ocurren en el día de vencimiento de la opción. Los ejercicios propuestos antes de la fecha de vencimiento se asientan contra el valor de cierre del índice en el día del ejercicio.

Difusión del Precio y de la Cotización:
Un mensaje de texto que describe el producto FLEX Option solicitado, el oferente y el volumen y el precio de cualquier transacción puede ser recibida a través de las terminales de los vendedores quienes ofrecen el servicio de FLEX retrieval service .

Liquidación del Ejercicio de la Opción:
El ejercicio tendrá como resultado la entrega del efectivo en el día laboral siguiente al vencimiento. Hay 2 métodos de determinación del valor de la liquidación del ejercicio.

Apertura del Valor de la Liquidación del Ejercicio:
El valor de apertura de la liquidación del ejercicio para estos índices se calcula usando el precio de apertura del mercado primario de cada acción que compone el índice en la fecha de vencimiento especifica del producto FLEX Option. Si una de las acciones que componen el índice no se negocia en el día de vencimiento, el último reporte del precio de venta para esa acción será usado para calcular el valor liquidación del ejercicio. (El calculo para el valor la liquidación del ejercicio del índice Nasdaq-100 Index es diferente a otros cálculos de apertura de índices de CBOE. Este se calcula con base a un promedio ponderado de los volúmenes de los precios de cada una de las acciones, que componen el índice, reportados en los primeros 5 minutos de negociación del último día laboral antes de la fecha de vencimiento.

Cierre del Valor de la liquidación del Ejercicio:
El cierre del valor de la liquidación del ejercicio para estos índices se calcula usando el precio de cierre del mercado primario de cada acción que compone el índice en la fecha de vencimiento especifica del producto FLEX Option . Si una de las acciones que componen el índice no se negocia en el día del vencimiento, el último reporte del precio de venta para esa acción será usado para calcular el valor de la liquidación del ejercicio.

Horas de Negociación:
8:45 a.m. - 3:00 p.m. Hora Centro (Hora de Chicago).