OEX (Reduced-Value) LEAPS® - LEAPS® sobre OEX (Valor Reducido)

Activo Subyacente:
Es 1/5o del índice del Standard & Poor's 100 . El Índice Standard & Poor's 100 es un índice de capitalización ponderada de las 100 acciones de las compañías mas representativas de los principales sectores. Las acciones componentes se ponderan conforme al valor total del mercado según sus acciones en circulación. El impacto de un cambio del precio de una acción componente es proporcional al valor total del mercado de la emisión, que es el precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. Estos son adicionados a las 100 acciones y divididas entre un valor de base predeterminado. El valor de base para el índice S&P 100 es ajustado cuando se reflejan cambios en resultados en capitalizaciones resultantes por fusiones, adquisiciones, derechos de acciones, sustituciones, etc.

Descripción del Producto:
OEX Long-term Equity AnticiPation Securities ("LEAPS") son opciones a largo plazo sobre el S&P 100 Index. Los OEX LEAPS® se vencen, aproximadamente, en dos a tres años a partir de la fecha del listado inicial.

Multiplicador:
$100

Intervalos en el Precio de Ejercicio:
2 1/2 puntos

Precios de Ejercicio:
Basado en 1/5o del valor del índice S&P 100 .

Cotización de la Prima:
Indicada en decimales. Un punto equivale a $100. El movimiento del precio mínimo para opciones negociadas por debajo de 3.00 es 0.05 ($5.00) y para el resto de las series es 0.10 ($10.00).

Fecha de Vencimiento:
El sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.

Estilo de Ejercicio:
Americano - Generalmente OEX LEAPS podrán ser ejercidas en cualquier día laboral antes de la fecha de vencimiento.

Liquidación del Ejercicio de la Opción:
El valor de la liquidación del ejercicio del OEX se calcula usando el último reporte de precio de venta (reporte de cierre), en el mercado primario de cada una de las acciones que componen el índice, durante el último día laboral anterior a la fecha de vencimiento (normalmente un viernes). La cantidad a liquidar del ejercicio es igual a la diferencia entre el valor de la liquidación del ejercicio (símbolos OBX, OCX, ó OAX) y el precio de ejercicio de la opción, multiplicado por $100. El ejercicio dará lugar a la entrega del efectivo en el día laboral siguiente al vencimiento, una vez el ejercicio haya sido adecuadamente notificado.

Limites de Posiciones y de Ejercicio:
No hay limites para las posiciones y los ejercicios en efecto. Cada miembro (con excepción del creador del mercado) o una firma miembro que al finalizar el día mantiene una posición que exceda a 100,000 contratos en OEX (5 OEX LEAPS son equivalentes al valor completo de 1 contrato 1 OEX) en su cuenta propia o en la cuenta de un cliente, deberá reportar cierta información al departamento de la regulación de mercado (Department of Market Regulation). El miembro deberá reportar si tal posición está cubierta y, si es así debe dar una descripción de la estrategia de cobertura utilizada. El informe deberá ser llenado cuando una cuenta inicialmente aplique a lo anteriormente mencionado. Después de eso, un informe debe ser llenado por cada incremento gradual de 25.000 contratos. Las reducciones en una posición de opciones no necesitan ser reportadas. Sin embargo, cualquier cambio significativo de la estrategia de cobertura deberá ser reportado.

Margen:
Para compras de puts o calls con mas de 9 meses hasta el vencimiento, se debe depositar /mantener un 75% del coste total del valor actual comercial de la opción. Cuando el tiempo al vencimiento alcance a los 9 meses, la opción tiene no más valor para propósitos del margen. Las compras de puts o calls con 9 meses o menos hasta el vencimiento, deben ser pagadas en su totalidad. Los compradores de calls o puts no cubiertos deben depositar /mantener el 100% de los ingresos de la opción * más el 15% del valor agregado del contrato (precio actual del nivel del índice x $100) menos la cantidad de la opción out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la haya, dependiendo de un mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del valor agregado del contrato y un mínimo de ganancias de opciones puts* más el 10% de la cantidad agregada del precio de ejercicio. (*Para calcular el margen de mantenimiento, utilice el valor actual de la opción en lugar de las ganancias de la opción). Un margen adicional puede ser requerido conforme a la regla 12.10 de la Bolsa.

Ultimo Día de Negociación:
La negociación del OEX Options cesará normalmente en el día laboral (generalmente un viernes) que precede a la fecha de vencimiento.

Horas de Negociación:
8:30 a.m. - 3:15 p.m. Hora Centro (Hora de Chicago)