Russell 2000® Index Options - Opciones sobre el Índice Russell 2000®
Símbolo:
RUT
Activo Subyacente:
El índice Russell 2000® Index
es un índice ponderado de las acciones nacionales negociadas en NYSE, AMEX y
NASDAQ. El índice representa una base de 2.000 compañías de un conjunto de las
3.000 acciones más grande de los EE.UU. Este índice es considerado como un
punto de referencia para los mercados de capitalizaciones mas pequeños de los
Estados Unidos. Las acciones son ajustadas por propiedad cruzada . La
composición del índice es ajustada una vez al año (en junio) para reflejar los
cambios en categorías y en acciones en circulación. Las acciones integrantes
son ponderadas conforme al valor total del mercado según sus acciones en
circulación. El impacto en un cambio del precio de una acción integrante es
proporcional a la emisión del valor total del mercado , el cual es el precio de
la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. Estos son
adicionados a todas las 2.000 acciones y divididos por un valor de base
determinado. El valor de la base se ajusta cuando se reflejan cambios en
capitalizaciones que resultantes por fusiones, adquisiciones, derechos de
acciones, sustituciones, etc.
Multiplicador:
$100
Intervalos en el Precio de Ejercicio:
5 puntos
Precios de Ejercicio:
Los precios de ejercicio In-, at- and out-of-the-money
(en, dentro y fuera del dinero) son inicialmente listados. Generalmente se
agregaran nuevas series cuando el subyacente se negocia con el precio de
ejercicio más alto o más bajo disponible.
Cotización de la Prima:
Indicada en decimales. Un punto equivale a $100. El movimiento del precio
mínimo para opciones negociadas por debajo de 3.00 es 0.05 ($5.00) y para el
resto de las series es 0.10 ($10.00).
Fecha de Vencimiento:
El sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.
Ultimo Día de Negociación:
La negociación del Russell 2000 Index options
cesará normalmente en el día laboral (generalmente un jueves) que precede a la
fecha en la cual se calcula la liquidación del ejercicio.
Meses de Vencimientos:
Generalmente, hasta tres meses a corto plazo mas hasta tres meses adicionales
del ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre).
Estilo de Ejercicio:
Europeo - Generalmente Russell 2000 Index options
podrán ser ejercidas solo en el último día laboral que precede a la fecha de
vencimiento.
Liquidación del Ejercicio de la Opción:
El valor de la liquidación del ejercicio para RLS, se calcula usando el precio
de apertura (el primero) del mercado primario de cada acción que compone el
índice durante el último día laboral que precede a la fecha del vencimiento
(normalmente es un viernes). Si una de las acciones que componen el índice no
se negocia en el día en el cual es determinado el valor de la liquidación del
ejercicio , se utilizara el último reporte del precio de venta del mercado
primario de esa acción para calcular el valor de liquidación del ejercicio. La
cantidad a liquidar del ejercicio es igual a la diferencia entre el valor de la
liquidación del ejercicio y el precio de ejercicio de la opción multiplicado
por $100. El ejercicio dará lugar a la entrega del efectivo en el día laboral
siguiente al vencimiento.
Límites de Posiciones y de Ejercicio:
La posición agregada y los límites del ejercicio para opciones sobre el índice Russell
2000 y LEAPS
son 50,000 contratos en el mismo lado del mercado de no más de 30.000 contratos
de corto plazo. (10 RUT LEAPS son equivalentes a un 1 contrato de opción RUT).
Para el público en general puede existir una excepción en coberturas en
opciones sobre índices, de ciertos portafolios diversos, donde podrían aumentar
sus posiciones hasta 75.000 contratos adicionales. Además, para los miembros
propietarios de cuentas pueden obtener una excepción hasta de 100.000 contratos
con el propósito de facilitar las ordenes del público en general. El límite del
ejercicio es el mismo que el límite de la posición.
Margen:
Las compras de puts o calls con 9 meses o menos hasta el vencimiento, deben ser
pagadas en su totalidad. Los compradores de calls o puts no cubiertos deben
depositar /mantener el 100% de los ingresos de la opción * más el 15% del valor
agregado del contrato (precio actual del nivel del índice x $100) menos la
cantidad de la opción out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la
haya, dependiendo de un mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del
valor agregado del contrato y un mínimo de ganancias de opciones puts* más el
10% de la cantidad agregada del precio de ejercicio. (*Para calcular el margen
de mantenimiento, utilice el valor actual de la opción en lugar de las
ganancias de la opción). Un margen adicional puede ser requerido conforme a la
regla 12.10 de la Bolsa.
Número CUSIP:
124835
Horas de Negociación:
7:00 a.m. - 8:15 a.m. Hora de Chicago (en el CBOEdirect)
8:30 a.m. - 3:15 p.m. Hora de Chicago
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