SPX S&P 500 Index Options - Opciones sobre el Índice SPX S&P 500
Símbolo:
SPX
Activo Subyacente:
El índice Standard & Poor's 500 es un índice de capitalización ponderada de
las 500 acciones de las compañías mas representativas de los principales
sectores. Las acciones componentes se ponderan conforme al valor total del
mercado según sus acciones en circulación. El impacto en un cambio del precio
de una acción componente es proporcional al valor total del mercado de la
emisión, que es el precio de la acción multiplicado por el número de acciones
en circulación. Estos son adicionados a las 500 acciones y divididas entre un
valor de base predeterminada. El valor de base para el índice S&P 500 es
ajustado cuando se reflejan cambios en capitalizaciones resultantes por
fusiones, adquisiciones, derechos de acciones, sustituciones, etc.
Multiplicador:
$100
Intervalos en el Precio de Ejercicio:
Cinco puntos. Intervalos de 25 puntos para los meses mas largos.
Precios de Ejercicio:
Los precios de ejercicio In-, at- and out-of-the-money
(en, dentro y fuera del dinero) son inicialmente listados. Generalmente se
agregaran nuevas series cuando el subyacente se negocia con el precio de
ejercicio más alto o más bajo disponible.
Cotización de la Prima:
Indicada en decimales. Un punto equivale a $100. El movimiento del precio
mínimo para opciones negociadas por debajo de 3.00 es 0.05 ($5.00) y para el
resto de las series es 0.10 ($10.00).
Fecha de Vencimiento:
El sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.
Meses de Vencimientos
Tres meses a corto plazo seguidos por tres meses adicionales del ciclo
trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre).
Estilo de Ejercicio:
Europeo - SPX Options
podrán ser ejercidas solo en el día laboral que antecede a la fecha de
vencimiento.
Liquidación del Ejercicio de la Opción:
El valor de la liquidación del ejercicio, SET, se calcula usando el precio de
apertura (el primero) del mercado primario de cada una de las acciones que
componen el índice, durante el último día laboral que precede a la fecha de
vencimiento (normalmente es un viernes). Si una de las acciones que componen el
índice no se negocia en el día en el cual es determinado el valor de la
liquidación del ejercicio , se utilizara el último reporte del precio de venta
del mercado primario de esa acción para calcular el valor de liquidación del
ejercicio. La cantidad a liquidar del ejercicio es igual a la diferencia entre
el valor de la liquidación del ejercicio, SET, y el precio de ejercicio de la
opción multiplicado por $100. El ejercicio dará lugar a la entrega del efectivo
en el día laboral siguiente al vencimiento.
Limites de Posiciones:
No hay limites para las posiciones y los ejercicios en efecto. Cada miembro
(con excepción del creador del mercado) o una firma miembro que al finalizar el
día mantiene una posición que exceda a 100,000 contratos de SPX (10 SPX LEAPS
son equivalentes al valor completo de 1 contrato SPX) en su cuenta propia o en
la cuenta de un cliente, deberá reportar cierta información al departamento de
la regulación de mercado (Department of Market Regulation). El miembro deberá
reportar si tal posición está cubierta y, si es así debe dar una descripción de
la estrategia de cobertura utilizada. El informe deberá ser llenado cuando una
cuenta inicialmente aplique a lo anteriormente mencionado. Después de eso, un
informe debe ser llenado por cada incremento gradual de 25.000 contratos. Las
reducciones en una posición de opciones no necesitan ser reportadas. Sin
embargo, cualquier cambio significativo de la estrategia de cobertura deberá
ser reportado.
Margen:
Las compras de puts o calls con 9 meses o menos hasta el vencimiento, deben ser
pagadas en su totalidad. Los compradores de calls o puts no cubiertos deben
depositar /mantener el 100% de los ingresos de la opción * más el 15% del valor
agregado del contrato (precio actual del nivel del índice x $100) menos la
cantidad de la opción out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la
haya, dependiendo de un mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del
valor agregado del contrato y un mínimo de ganancias de opciones puts* más el
10% de la cantidad agregada del precio de ejercicio. (*Para calcular el margen
de mantenimiento, utilice el valor actual de la opción en lugar de las
ganancias de la opción). Un margen adicional puede ser requerido conforme a la
regla 12.10 de la Bolsa.
Número CUSIP:
648815
Ultimo Día de Negociación:
La negociación de SPX Options
cesará normalmente en el día laboral (generalmente un jueves) que precede a la
fecha en la cual se calcula la liquidación del ejercicio.
Horas de Negociación:
8:30 a.m. - 3:15 p.m. Hora Centro (Hora de Chicago)
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