SPX (Reduced-value) LEAPS® - LEAPS® sobre SPX (valor Reducido)

Símbolo:
Vea el Directorio del Index LEAPS del CBOE (Symbol Directory)

Activo Subyacente:
Es 1/10o del índice Standard & Poor's 500 . El índice Standard & Poor's 500 es un índice de capitalización ponderada de las 500 acciones de las compañías mas representativas de los principales sectores. Las acciones componentes se ponderan conforme al valor total del mercado según sus acciones en circulación. El impacto en un cambio del precio de una acción componente es proporcional al valor total del mercado de la emisión, que es el precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. Estos son adicionados a las 500 acciones y divididas entre un valor de base predeterminada. El valor de base para el índice S&P 500 es ajustado cuando se reflejan cambios en capitalizaciones resultantes por fusiones, adquisiciones, derechos de acciones, sustituciones, etc.

Descripción del Producto:
SPX Long-term Equity AnticiPation Securities ("LEAPS") son opciones a largo plazo sobre el S&P 500 Index. Los SPX LEAPS ® se vencen, aproximadamente, en dos a tres años a partir de la fecha del listado inicial.

Multiplicador:
$100

Intervalos en el Precio de Ejercicio:
2 1/2 puntos.

Precios de Ejercicio:
Los precios de ejercicio In-, at- and out-of-the-money (en, dentro y fuera del dinero) son inicialmente listados. Generalmente se agregaran nuevas series cuando el subyacente se negocia con el precio de ejercicio más alto o más bajo disponible. Basado en 1/10o del valor del S&P 500 Index .

Cotización de la Prima:
Indicada en decimales. Un punto equivale a $100. El movimiento del precio mínimo para opciones negociadas por debajo de 3.00 es 0.05 ($5.00) y para el resto de las series es 0.10 ($10.00).

Fecha de Vencimiento:
El sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.

Estilo de Ejercicio:
Europeo - SPX LEAPS Options podrán ser ejercidas solo en el día laboral que antecede a la fecha de vencimiento.

Liquidación del Ejercicio de la Opción:
El valor de la liquidación del ejercicio para 1/10o SET (redondeando de a .05 para arriba), se calcula usando el precio de apertura (el primero) del mercado primario de cada acción que compone el índice, durante el último día laboral que precede a la fecha de vencimiento (normalmente es un viernes). Si una de las acciones que componen el índice no se negocia un día antes a la fecha de vencimiento, se utilizara el último reporte del precio de venta del mercado primario de esa acción para calcular el valor de liquidación del ejercicio. La cantidad a liquidar del ejercicio es igual a la diferencia entre el valor de la liquidación del ejercicio del SPX LEAPS y el precio de ejercicio de la opción multiplicado por $100. El ejercicio dará lugar a la entrega del efectivo en el día laboral siguiente al vencimiento.

Limites de Posiciones y de Ejercicio:
No hay limites para las posiciones y los ejercicios en efecto. Cada miembro (con excepción del creador del mercado) o una firma miembro que al finalizar el día mantiene una posición que exceda a 100,000 contratos de SPX (10 SPX LEAPS son equivalentes al valor completo de 1 contrato SPX) en su cuenta propia o en la cuenta de un cliente, deberá reportar cierta información al departamento de la regulación de mercado (Department of Market Regulation). El miembro deberá reportar si tal posición está cubierta y, si es así deberá dar una descripción de la estrategia de cobertura utilizada. El informe deberá ser llenado cuando una cuenta inicialmente aplique a lo anteriormente mencionado. Después de eso, un informe debe ser llenado por cada incremento gradual de 25.000 contratos. Las reducciones en una posición de opciones no necesitan ser reportadas. Sin embargo, cualquier cambio significativo de la estrategia de cobertura deberá ser reportado.

Margen:
Para compras de puts o calls con mas de 9 meses hasta el vencimiento, se debe depositar /mantener un 75% del coste total del valor actual comercial de la opción. Cuando el tiempo al vencimiento alcance los 9 meses, la opción tiene no más valor para propósitos del margen. Las compras de puts o calls con 9 meses o menos hasta el vencimiento, deben ser pagadas en su totalidad.

Los compradores de calls o puts no cubiertos deben depositar /mantener el 100% de los ingresos de la opción * más el 15% del valor agregado del contrato (precio actual del nivel del índice x $100) menos la cantidad de la opción out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la haya, dependiendo de un mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del valor agregado del contrato y un mínimo de ganancias de opciones puts* más el 10% de la cantidad agregada del precio de ejercicio. (*Para calcular el margen de mantenimiento, utilice el valor actual de la opción en lugar de las ganancias de la opción).

Un margen adicional puede ser requerido conforme a la regla 12.10 de la Bolsa.

Ultimo Día de Negociación:
La negociación de SPX LEAPS Options cesará normalmente en el día laboral (generalmente un jueves) que precede a la fecha en la cual se calcula la liquidación del ejercicio .

Horas de Negociación:
8:30 a.m. - 3:15 p.m. Hora Centro (Hora de Chicago)