European-style S&P 100TM Index Options - Estilo Europeo de
Opciones sobre el Índice S&P 100TM
Símbolo:
XEO (símbolos que se derivan -- XEK, XEP, XET, XOE)
Activo Subyacente:
El índice Standard & Poor's 100 es un índice de capitalización ponderada de
las 100 acciones de las compañías mas representativas de los principales
sectores. Las acciones componentes se ponderan acorde al valor total del
mercado según sus acciones en circulación. El impacto de un cambio del precio
de una acción componente es proporcional al valor total del mercado de la
emisión, que es el precio de la acción multiplicado por el número de acciones
en circulación. Estos son adicionados a las 100 acciones y divididas entre un
valor de base predeterminado. El valor de base para el índice S&P 100 es
ajustado cuando se reflejan cambios en resultados en capitalizaciones
resultantes por fusiones, adquisiciones, derechos de acciones, sustituciones,
etc.
Multiplicador:
$100
Intervalos en el Precio de Ejercicio:
Los precios de ejercicio se listan con intervalos mínimos de 5 puntos. Los
precios de ejercicios son listados en 10 y 20 puntos de intervalos en los meses
de términos mas largos.
Precios de Ejercicio:
Los precios de ejercicio In-, at- and out-of-the-money
(en, dentro y fuera del dinero) son inicialmente listados. Generalmente se
agregaran nuevas series cuando los subyacentes se negocian con el precio de
ejercicio más alto o más bajo disponible.
Cotización de la Prima:
Indicada en decimales, un punto equivale a $100. El movimiento del precio
mínimo para opciones negociadas por debajo de 3.00 es 0.05 ($5.00) y para el
resto de las series es 0.10 ($10.00).
Fecha de Vencimiento:
El sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.
Ultimo Día de Negociación:
La negociación de OEX options
cesará normalmente en el día laboral (generalmente un viernes) que precede a la
fecha de vencimiento.
Meses de Vencimientos:
Hasta cuatro meses a corto plazo hasta un mes mas en el ciclo trimestral de
marzo.
Estilo de Ejercicio:
Europeo - XEO Options
podrán ser ejercidas solo en el último día laboral que precede a la fecha de
vencimiento.
Liquidación del Ejercicio de la Opción:
El valor de la liquidación del ejercicio del OEX se calcula usando el último
reporte de precio de venta (reporte de cierre) del mercado primario, de cada
una de las acciones que componen el índice durante el último día laboral que
antecede a la fecha del vencimiento. Si una de las acciones que componen el
índice no se negocia en el día en el cual es determinado el valor de la
liquidación del ejercicio , se utilizara el último reporte del precio de venta
del mercado primario de esa acción para calcular el valor de liquidación del
ejercicio. La cantidad a liquidar del ejercicio es igual a la diferencia entre
el valor de la liquidación del ejercicio y el precio de ejercicio de la opción
multiplicados por $100. El ejercicio dará lugar a la entrega del efectivo en el
día laboral siguiente al vencimiento.
Limites de Posiciones:
Las posiciones y los ejercicios no son limitados en resultados. Cada miembro
(con excepción del creador del mercado) o una firma miembro que al finalizar el
día mantiene una posición que exceda a 100,000 contratos de XEO en su cuenta
propia o en la cuenta de un cliente, deberá reportar cierta información al
departamento de la regulación de mercado (Department of Market Regulation). El
miembro deberá reportar si tal posición está cubierta y, si es así debe dar una
descripción de la estrategia de cobertura utilizada. El informe deberá ser
llenado cuando una cuenta inicialmente aplique a lo anteriormente mencionado.
Después de eso, un informe debe ser llenado por cada incremento gradual de
25.000 contratos. Las reducciones en una posición de opciones no necesitan ser
reportadas. Sin embargo, cualquier cambio significativo de la estrategia de
cobertura deberá ser reportado.
Margen:
Las compras de puts o calls con 9 meses o menos hasta el vencimiento, deben ser
pagadas en su totalidad. Los compradores de calls o puts no cubiertos deben
depositar /mantener el 100% de los ingresos de la opción * más el 15% del valor
agregado del contrato (precio actual del nivel del índice x $100) menos la
cantidad de la opción out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la
haya, dependiendo de un mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del
valor agregado del contrato y un mínimo de ganancias de opciones puts* más el
10% de la cantidad agregada del precio de ejercicio. Un margen adicional puede
ser requerido conforme a la regla 12.10 de la Bolsa.
(* Para calcular el margen de mantenimiento, utilice el valor actual del
mercado en vez de los ingresos de la opción)
Número CUSIP:
78380A-4
Horas de Negociación:
7:00 a.m. - 8:15 a.m. Hora de Chicago (en el CBOEdirect)
8:30 a.m. - 3:15 p.m. Hora de Chicago
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