European-style S&P 100^TM Index (XEO) LEAPS® - Estilo Europeo de LEAPS sobre el índice S&P 100^TM (XEO)

Activo Subyacente:
El Índice Standard & Poor's 100 es un índice de capitalización ponderada de las 100 acciones de las compañías mas representativas de los principales sectores. Las acciones componentes se ponderan conforme al valor total del mercado según sus acciones en circulación. El impacto de un cambio del precio de una acción componente es proporcional al valor total del mercado de la emisión, que es el precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. Estos son adicionados a las 100 acciones y divididas entre un valor de base predeterminado. El valor de base para el índice S&P 100 es ajustado cuando se reflejan cambios en resultados en capitalizaciones resultantes por fusiones, adquisiciones, derechos de acciones, sustituciones, etc.

Descripción del Producto:
XEO Long-term Equity AnticiPation Securities ("LEAPS") son opciones a largo plazo sobre el S&P 100 Index. Los XEO LEAPS ® se vencen, aproximadamente, en dos a tres años a partir de la fecha del listado inicial.

Multiplicador:
$100

Intervalos en el Precio de Ejercicio:
Los precios de ejercicio son listados con intervalos de 20 puntos.

Precios de Ejercicio:
Los precios de ejercicio In-, at- and out-of-the-money (en, dentro y fuera del dinero) son inicialmente listados.

Cotización de la Prima:
Indicada en decimales, un punto equivale a $100. El movimiento del precio mínimo para opciones negociadas por debajo de 3.00 es 0.05 ($5.00) y para el resto de las series es 0.10 ($10.00).

Fecha de Vencimiento:
El sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.

Estilo de Ejercicio:
Europeo - Generalmente XEO LEAPS podrán ser ejercidas solo en el último día laboral que precede a la fecha de vencimiento.

Liquidación del Ejercicio de la Opción:
El valor de la liquidación del ejercicio del OEX se calcula usando el último reporte de precio de venta (reporte de cierre) del mercado primario, de cada una de las acciones que componen el índice durante el último día laboral que antecede a la fecha del vencimiento. Si una de las acciones que componen el índice no se negocia en el día en el cual es determinado el valor de la liquidación del ejercicio , se utilizara el último reporte del precio de venta del mercado primario de esa acción para calcular el valor de liquidación del ejercicio. La cantidad a liquidar del ejercicio es igual a la diferencia entre el valor de la liquidación del ejercicio, OEX, y el precio de ejercicio de la opción multiplicado por $100. El ejercicio dará lugar a la entrega del efectivo en el día laboral siguiente al vencimiento.

Limites de Posiciones:
No hay limites para las posiciones y los ejercicios en efecto. Cada miembro (con excepción del creador del mercado) o una firma miembro que al finalizar el día mantiene una posición que exceda a 100,000 contratos de XEO en su cuenta propia o en la cuenta de un cliente, deberá reportar cierta información al departamento de la regulación de mercado (Department of Market Regulation). El miembro deberá reportar si tal posición está cubierta y, si es así debe dar una descripción de la estrategia de cobertura utilizada. El informe deberá ser llenado cuando una cuenta inicialmente aplique a lo anteriormente mencionado. Después de eso, un informe debe ser llenado por cada incremento gradual de 25.000 contratos. Las reducciones en una posición de opciones no necesitan ser reportadas. Sin embargo, cualquier cambio significativo de la estrategia de cobertura deberá ser reportado.

Márgenes:
Para las compras de puts o calls con mas de 9 meses hasta el vencimiento, se debe depositar /mantener un 75% del coste total del valor actual comercial de la opción. Cuando el tiempo al vencimiento alcance los 9 meses, la opción tiene no más valor para propósitos del margen. Las compras de puts o calls con 9 meses o menos hasta el vencimiento, deben ser pagadas en su totalidad.

Los compradores de calls o puts no cubiertos deben depositar /mantener el 100% de los ingresos de la opción * más el 15% del valor agregado del contrato (precio actual del nivel del índice x $100) menos la cantidad de la opción out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la haya, dependiendo de un mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del valor agregado del contrato y un mínimo de ganancias de opciones puts* más el 10% de la cantidad agregada del precio de ejercicio. (*Para calcular el margen de mantenimiento, utilice el valor actual de la opción en lugar de las ganancias de la opción).

Un margen adicional puede ser requerido conforme a la regla 12.10 de la Bolsa

Horas de Negociación:
8:30 a.m. - 3:15 p.m. Hora Centro (Hora de Chicago)