G Volver Arriba
Good Until Canceled (GTC) - Valida hasta su revocación
Calificativo empleado para algunos tipos de órdenes; significa, que la orden
permanece vigente hasta que es cualquiera la complete o la cancele. Ver también
Stop Limited y Trading Limit -
Negociación Limite.
H Volver Arriba
Hedge - Cobertura
Estrategia conservadora usada para limitar las pérdidas de inversiones
efectuando una negociación que compensa una posición existente.
Hedge Ratio - Ratio de cobertura, Cociente de
cobertura, Razón de cobertura
La cantidad matemática igual a la delta de una opción. Es útil en el sentido
que una cobertura teóricamente neutra puede ser establecida tomando posiciones
compensatorias en la acción subyacente y sus opciones calls. Ver también
Facilitation - Facilitación y Delta.
Facilitation - Facilitación
El comprador de una opción.
Horizontal Spread - Spread Horizontal
Una estrategia de opción cuyas opciones tienen el mismo precio de ejercicio
pero diferentes fechas de vencimientos.
I Volver Arriba
Implied Volatility - Volatilidad
Implícita
Medida de volatilidad de la acción subyacente; es determinada usando los
precios actuales de las opciones existentes en el mercado real en vez, de usar
los datos históricos en los cambios del precio de la acción subyacente. Ver
también Volatility - Volatilidad..
Incremental Return Concept - Concepto del incremento del rendimiento (o
retornos)
Estrategia de venta call cubierta, en donde el inversionista aspira ganar un
rendimiento adicional por la venta de la opción contra la posición de la
acción, la cual el o ella tiene como objetivo venderla, posiblemente a precios
sustancialmente altos.
Index - Índice
Compilación de los precios de varias entidades comunes en un único número. Ver
también Price-Weighted Index - Índice
Precio Ponderado, Capitalization-Weighted
Index - Índice Ponderado en Capitalización Bursátil.
Index Option - Opción sobre Índice
Opción cuyo ente subyacente es un índice. La mayoría de los índices son en base
a efectivo.
Institution - Institución
Una organización probablemente muy grande comprometida en inversiones
profesionales de valores. Normalmente un banco, una compañía de seguros, o
fondos mutuos.
In-the-money - Dentro del Dinero
Un término que describe cualquier opción que tiene valor intrínsico. Una opción
call esta in-the-money si el precio del activo financiero subyacente es
mayor que el precio de ejercicio de la call. Una opción put esta in-the-money
si el precio del activo financiero esta por debajo del precio de ejercicio. Ver
también Out-of-the-Money - Fuera del
Dinero y Intrinsic Value - Valor Intrínsico.
Intrinsic Value - Valor Intrínsico
El valor de una opción si fuese a expirar inmediatamente al precio corriente de
la acción subyacente; es el monto cuando una opción esta in-the-money. Para las
opciones calls es la diferencia entre el precio de la acción y el precio de
ejercicio, si esta diferencia es un número positivo o cero de algún modo. Para
las opciones puts es la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de
la acción, si esta diferencia es positiva o cero de algún modo. Ver también
In-the-Money - Dentro del Dinero, Time
Value Premium - Valor del Tiempo de la Prima y
Parity - Paridad..
J No hay glosario de términos con esta letra.
Volver Arriba
K No hay glosario de términos con esta letra.
Volver Arriba
L Volver Arriba
Last Trading Day - Ultimo día de Negociación
El último día completo de la negociación abierta antes del día de vencimiento
de las opciones, generalmente el tercer viernes del mes de vencimiento.
LEAPS®
Long-term Equity Anticipation Securities, o LEAPS, son opciones a largo plazo
sobre acciones ordinarias o índices. LEAPS, al igual que todas las opciones,
están disponibles en dos tipos, calls y puts, con fecha de vencimiento hasta
tres años en el futuro.
Leg - Tramo
A risk-oriented method of establishing a two-sided position. Rather than
entering into a simultaneous transaction to establish the position (a spread,
for example), the trader first executes one side of the position, hoping to
execute the other side at a later time and a better price. The risk
materializes from the fact that a better price may never be available, and a
worse price must eventually be accepted.
Letter of Guarantee - Carta de Garantía
Carta de un banco a una firma de corretaje donde certifica que el cliente
(quien ha vendido una opción call) efectivamente posee la acción subyacente y
el banco garantizará la entrega si la call es asignada. De esta manera la call
puede ser considerada cubierta. No todas las firmas de corretaje aceptan estas
cartas de garantía. También: una carta emitida para O.C.C. por las firmas
miembros cubre la garantía de cualquier negociación hecha por sus clientes (un
trader o corredor en el piso de la bolsa).
Leverage - Apalancamiento
En inversiones, el logro de un gran porcentaje de ganancia y riesgo potencial.
El titular de una call tiene apalancamiento con respecto al titular de la
acción- el anterior tendrá mejor porcentaje de ganancias y pérdidas que el
posterior, para el mismo movimiento en la acción subyacente.
Limit - Limite
Ver Trading Limit - Limite de Negociación.
.
Limit Order - Orden Limite
Orden para comprar o vender valores a un precio especifico (el limite). Una
orden limite también puede ser colocada "con discreción". En este caso, el
corredor del piso que ejecuta la orden puede usar su discreción para comprar o
vender un determinado monto mas allá del limite si el o ella siente que es
necesario cumplir la orden.
Listed Option - Opciones Listadas
Una opción put o una opción call que es negociada en las bolsas nacionales de
opciones. Las opciones listadas tienen precios de equilibrio y fechas de
vencimientos fijos. Ver también Over-the-Counter
Option.
Local
"Trader" en una bolsa de futuros que compra y vende para su cuenta propia y
algunas veces también puede cumplir las órdenes del público.
Lognormal Distribution - Distribución Lognormal
Distribución estadística que es aplicada comúnmente al movimiento del precio de
las acciones. Es una distribución conveniente y lógica porque sugiere que los
precios de las acciones pueden teóricamente incrementarse para siempre pero no
puede caer por debajo de cero.
Long Position - Posición Larga
Posición en donde el interés de un inversionista en una serie particular de
opciones es como el titular neto. (Ej. El número de contratos comprados excede
el número de contratos vendidos).
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Delayed Quotes
