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Secondary Market - Mercado Secundario
Mercado que establece la compra o venta de opciones previamente vendidas o
compradas mediante negociaciones finales.
Series
Todos los contratos de opciones de la misma clase que también tienen la misma
unidad de cotización, fecha de vencimiento y precio de ejercicio.
Short Position - Posición Corta
Posición donde el interés de una persona en una serie particular de opciones es
como vendedor neto. (Ej. El número de contratos vendidos excede el número de
contratos comprados).
Specialist - Especialista
Miembro de la Bolsa cuyas funciones son, crear mercado - comprar y vender en
posición propia en ausencia de órdenes del público- y mantener el libro de
órdenes del público. La mayoría de las bolsas de acciones y algunas bolsas de
opciones utilizan un sistema de especialista de negociación.
Spread Order - Orden de Spread
Orden para transar simultáneamente dos o mas opciones negociadas. Típicamente,
una opción será comprada mientras otra será simultáneamente vendida. Ordenes de
Spread pueden ser ordenes limitadas, "not-held-orders, u ordenes con
discreción. Sin embargo no pueden ser ordenes "stop".
Spread Strategy - Estrategia de Spread
Cualquier posición de opción que tiene opciones largas y opciones cortas del
mismo tipo en el mismo activo subyacente.
Standard Deviation - Desviación Estándar
Medida de la volatilidad de una acción. Es una cantidad estadística que mide la
magnitud de los cambios diarios del precio de dicha acción.
"Static" Return - Retorno Estático
El retorno que un inversionista haría en una posición particular si la acción
subyacente no cambiase en precio en la posición el día de vencimiento de las
opciones.
Stop-Limit Order - Orden "Stop" Limitada
Similar a orden "stop", orden "stop" limitada se convierte en una orden de
límite, más bien que una orden a precio de mercado, cuando el activo financiero
negocia en el precio especificado en el "stop". Ver también Stop
Order.
Stop Order - Orden "Stop"
Orden colocada en el mercado actual, que se convierte en una orden de precio de
mercado si el activo financiero negocia en el precio especificado en la orden
"stop". Las órdenes "stop" de compra se colocan por encima mientras que las
órdenes "stop" la venta se colocan por abajo en el mercado.
Straddle - Llamada en algunos mercados "cono"
La compra o la venta de un número igual de puts y calls que tienen los mismos
términos.
Strategy - Estrategia
Con respecto a inversiones en opciones, un preconcebido, lógico plan de
selección de posiciones y actividad de seguimiento.
Strike Price - Precio de Ejercicioe
El precio indicado por acción por al que el activo financiero subyacente puede
ser comprado (en el caso de una call) o vendido (en el caso de una put) por
parte del titular de la opción previo ejercicio del contrato de la opción.
Striking Price Interval - Intervalo en el Precio de Ejercicio
La distancia entre los precios de ejercicio de un activo subyacente particular.
Generalmente, el intervalo es 2-1/2 puntos para la acción por debajo de $25; 5
puntos para las acciones vendidas por encima de $25 por acción, y 10 puntos (o
mayor) es aceptada para acciones por encima de $200 por acción. Existe, sin
embargo, excepciones para esta directriz general.
Sub-Index - Sub-Índice
Ver Narrow-Based Index.
Suitable - Adaptado, Acomodado, Apropiado.
Describe una estrategia o una filosofía de negociación en la cual el
inversionista esta operando de acuerdo con sus medios financieros y sus
objetivos de inversión.
Support - Niveles de Apoyo
Término en el análisis técnico que indica el área de un precio menor que el
precio actual de la acción, donde la demanda pudiera existir. De esta manera la
acción pararía de disminuir cuando encuentra un área de nivel de apoyo. Ver
también Resistance - Resistencia.
Synthetic Put - Put Sintética
Estrategia equivalente en riesgo a comprar una opción put donde un
inversionista vende una acción corta y compra una call.
Synthetic Stock - Acción Sintética
Estrategia de opción que es equivalente a la acción subyacente. Una estrategia
call larga y una put corta es equivalente a una acción larga sintética. Una
estrategia larga put y una call corta es equivalente a una acción corta
sintética.
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Technical Analysis - Análisis Técnico
El método de predecir movimientos futuros del precio de la acción basado en la
observación de los movimientos históricos del precio de la acción.
Terms - Términos
El nombre colectivo que indica la fecha de vencimiento, el precio de ejercicio
y la acción subyacente de un contrato de opción.
Theoretical Value - Valor Teórico
El precio de una opción, o de una combinación de opciones, según lo calculado
por un modelo matemático.
Time Spread - Spread de Tiempo
Ver Calendar Spread - Calendario Spread.
Time Value - Valor de Tiempo
La porción de la prima de la opción que es atribuible a la cantidad de tiempo
que resta hasta el vencimiento del contrato de la opción. El valor del tiempo
es cualquier valor que la opción tiene además de su valor intrínseco.
Time Value Premium - Valor tiempo de la prima
La cantidad por la cual la prima total de una opción excede su valor
intrínseco.
Total Return Concept - Concepto del Retorno Total
Estrategia de venta cubierta de call en donde se observa la ganancia potencial
de la estrategia como la suma de las ganancias de capital, los dividendos, y el
ingreso de la prima de la opción; preferiblemente que ver cada uno de los tres
por separado.
Tracking Error - Rastreo de Error
El monto de diferencia entre el rendimiento de un portafolio especifico de
acciones y un índice "broad-based" con el cual ellos son comparados. Ver también
Market Basket - Canasta Accionaria.
Trader - Negociante
Inversionista o un profesional que efectúa con frecuencia compras y ventas.
Trading Limit - Limite de Negociación - Limite de
Transacción
La Bolsa impone cambios máximos de precios diarios que un contrato de futuros o
un contrato de opción puede experimentar.
Treasury Bill/Option Strategy - Estrategia de
opciones sobre Letras del Tesoro
(Estrategia 90/10) un método de inversión en el cual se coloca aproximadamente
el 90% de esos fondos en un riesgo menor, los activos que derivan intereses
como las letras del Tesoro, y comprar opciones con el remanente de esos
activos.
Type - Tipo
La clasificación de un contrato de opción ya sea una put o una call.
U Volver Arriba
Uncovered Call Writing - Venta
Descubierta de Call - Venta de Call no Cubierta
Posición call corta en donde el vendedor no posee una posición equivalente en
el activo financiero subyacente representado por sus contratos de opciones.
Uncovered Option - Opción Descubierta -
Opción no Cubierta
Una venta de opción es considerada no cubierta o descubierto si el
inversionista no tiene una posición de compensación en el activo financiero
subyacente. Ver también Covered - Cubierta.
Uncovered Put Writing - Venta Descubierta
de Put - Venta de Put no Cubierta
Posición put corta en donde el vendedor no tiene la correspondiente posición
corta en el activo financiero subyacente o no ha depositado en una cuenta de
efectivo, efectivo o el equivalente al valor de ejercicio de la put.
Underlying Security - Activo Financiero
Subyacente - Titulo Subyacente - Valor Subyacente
El activo financiero sujeto a ser comprado o vendido previo ejercicio del
contrato de opciones.
Undervalued - Sub Valorado
Describe un activo financiero negociado a un precio mas bajo del que
lógicamente debería ser. Normalmente determinado por el uso de un modelo
matemático. Ver también Overvalued - Sobre
valorado and Fair Value.
Unit of Trading - Unidad de Negociación - Unidad de Inversión
La mínima cantidad o el monto permitido cuando se negocia un activo financiero.
El monto mínimo normal para una acción ordinaria es 1 lote complete o 100
acciones. El monto mínimo normal para opciones es un contrato (que cubre
normalmente 100 acciones).
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Variable Ratio Write - Venta de Ratio Variable
Estrategia de opción donde el inversionista posee 100 acciones del activo
financiero subyacente y vende dos opciones calls contra el, cada opción tiene
diferente precio de ejercicio.
Vertical Spread
Cualquier estrategia de spread en donde las opciones tienen diferente precios
de ejercicios, pero las mismas fechas de vencimiento.
Volatility - Volatilidad
Es una medida de la fluctuación en el precio de mercado del activo financiero
subyacente. Matemáticamente, la volatilidad es la desviación estándar de los
rendimientos.
W Volver Arriba
Write - Venta
Vender una opción. El inversionista que vende es llamado writer
o vendedor.
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