Compra LEAPS Calls para Anticipar un Rally
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Suposición en la Acción :
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Al alza- Bullish
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Situación:
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Un inversionista anticipa un avance en la acción de una de las emisiones de los
LEAPS durante los próximos dos años.
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Procedimiento Posible en el Mercado:
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Comprar Equity LEAPS® Calls
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Un inversionista anticipa un avance en el precio de la acción subyacente de una
de las emisiones de los LEAPS durante los próximos dos años. Él pretende
beneficiarse de una subida de la acción sin tener que comprar las acciones.
ZYX actualmente es negociada 50-1/2 y un LEAPS call de 2 años con un precio de
ejercicio de w 50 es negociada por 8-1/2. El inversionista compra cinco de
estos por $4,250. Estas cinco calls le otorgan a él el derecho de comprar 500
acciones de ZYX entre el presente y la fecha de vencimiento en 50 no importa
que tan alto suba la acción. El punto de equilibrio para este ejemplo es 58 1/2
(precio de ejercicio + prima pagada).
Si ZYX aumenta a 65 para esta fecha, el individuo tiene la elección de ejercer
cinco calls y tomar la entrega de la acción pagando $50 por la acción o
vendiendo el LEAPS para una ganancia. En el vencimiento, el LEAPS será
negociado por lo menos 15 con ZYX en 65.
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Precio de Venta al Cierre (5 x 100 x 15):
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$7,500
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Menos prima pagada (5 x 100 x 8-1/2):
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$4,250
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Ganancia en esta situación:
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$3,250
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El riesgo es solamente el costo total de las calls, $4,250 mas comisiones si
ZYX no sobrepase 50 en la fecha de vencimiento.
Los LEAPS pueden negociarse algo más arriba que la diferencia entre el precio de
ejercicio 50 y el precio actual de la acción debido a la probabilidad que el
precio de la acción puede aumentar sobre el tiempo restante al vencimiento.
Esto se conoce como valor del tiempo y la cantidad de valor del tiempo
contenida en la prima de las opciones disminuirá mientras que el vencimiento se
acerca.
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