普通股選擇權
代號 (symbol):
挂牌股票, 其選擇權代號同底層股票 (underlying stock) 的代號一致。 合格的場外交易證券, 其選擇權代號根据賣主而變化。
請參考賣主的代號指南以了解其具體方法。
底層 (Underlying):
一般來說, 100股普通股或證券交易所挂牌公司的美國證券托存收据 (American Depository Receipts, "ADRS"),
或者在場外交易中交易。
定約價間距 (Strike Price Intervals):
定約價在五美元和二十五美元之間的間距是21/2
點。 定約價在二十五美元和二百美元之間的間距是5 點。 定約價高于二百美元是10 點。 定約價因分股, 資本重新組构等因素而調整。
定約(履約)價 (Strike [Exercise] Prices):
溢價 (in-the-money), 平價 (at-the-money) 和蝕價 (out-of-the-money) 的定約價均為始初定價。
新的系列一般是在底層交易穿過現有最高或最低定約價而增加的。
權利金標價 (Premium Quotation):
以點數和分數標明。 一點相當于一百美元。 在3 以下選擇權交易的最小波動幅度是 0.05。所有其他系列的最小波動幅度是 0.10。
合約到期日 (Expiration Date):
合約月的第三個星期五之后的那個星期六。
合約月份 (Expiration Months):
始于一月, 二月和三月的三個季度性周期, 每個周期有兩個近期月和兩個遠期月 (譬如說, 某一在一月份交易的股票, 其選擇權交易的合約到期月份就是一月, 二月,
四月和七月)。
履約方式 (Exercise Style):
美國式, 也就是說, 在合約到期日之前, 普通股選擇權一般可以在任何一個開市日履約。
選擇權履約結算 (Settlement of Option Exercise):
于任何開市日投遞的履約通知書, 只要符合手續, 將導致該選擇權的底層股票在履約后的第三個開市日的交割。
頭寸和履約限額 (Position and Exercise Limits):
頭寸限額根据底層股票未成交的股份和過去六個月的交易量而變。 對最大資本量和交易最活躍的股票, 在市場的同一側, 選擇權頭寸限額最大是七万五千合約 (隨分股,
資本重新組构等因素而調整)。 對較小資本量的股票, 在市場的同一側, 選擇權頭寸限額最大是六万, 三万一千五百, 二万二千五百, 和一万三千五百合約
(隨分股, 資本重新組构等因素而調整)。 在任何連續五個開市日中, 在市場的同一側可履約的合約數量同頭寸限額相同。 在頭寸和履約限額上,
普通股選擇權的成交量必須同一底層股票的長期選擇權 (LEAPS) 相加計算。 對某些合格的套期保值的策略, 可以有例外。
報告之職責 (Reporting Requirements):
對成交量超過二百手合約的, 請參看"交易所規則"有關報告職責的第4.13條。
保證金 (Margin):
購買九個月以內過期的賣權(PUT)出或買權(CALL), 必須付其全額。 無擔保的 (uncovered) 賣權(PUT)或買權(CALL)的出售者,
必須存入/維持百分之百的該選擇權收益* , 加上該合約總價值 (眼下是股票選擇權價格乘以100美元) 的百分之二十, 如果該選擇權是蝕價
(out-of-the-money), 可以減去蝕價差額, 但買權(CALL)的保證金最低不得低于收益*加上合約總價值的百分之十,
賣權(PUT)的保證金最低不得低于收益*加上總的履約價格的百分之十。 (*計算最低保證金, 請用選擇權當前市場價值以代替選擇權收益)
根据"交易所規則"第12.10 條, 有要求你交付額外保證金的可能。
最后交易日 (Last Trading Day):
普通股選擇權的交易一般終止于合約到期日前的那個開市日 (一般是星期五)。
交易時間 (Trading Hours):
美國中部時間 (芝加哥時間) 上午八點三十分至下午三點零二分。