利率選擇權 （Interest Rate Options）

代號 (Symbol):

	標准選擇權	履約結算價值
13星期債券	IRX	SSX
5年債券	FVX	FVS
10年債券	TNX	TNS
30年債券	TYX	TYS

底層 (Underlying) ：

IRX是以最近拍賣的13星期美國短期債券的貼現率（discount rate）為基礎的。新的短期債券的替代是在每星期拍賣后的第一個交易日，一般是星期一。FVX，TNX和TYX各自以最近拍賣的5年，10年中期債券和30年長期債券的有效利率（yield-to-maturity）為基礎。長期選擇權（LEAPS）是遠期的，在從始初挂牌之日起大約二到三年到期的選擇權。選擇權是歐式履約。可供選擇的有三月季度周期的多至三個的近期月，加上三個其他月。長期選擇權在合約終止年的十二月到期。

乘數 (Multiplier):

一百美元

定約價間距 (Strike Prices Intervals):

2 ¹/₂ 點。每一間距點代表十個基礎點（base point）。（標准定約價格表運用5點的間距；代碼U-Z被用在定約價的分數上。）

權利金 (Premium):

以十進位制報價。每一點等於一百美元。3.00下的選擇權交易，最小變動價位是0.05 (五美元)，所有別的系列都是0.10 （十美元）。

合約到期日 (Expiration Date):

合約到期月的第三個星期五之后的那個星期六。

合約到期月 (Expiration Months):

IRX - 三月的季度周期 (三月，六月，九月和十二月)，三個近期月，加上兩個其他月。FVX, TNX, TYX - 三月的季度周期，三個近期月，加上三個其他月。長期選擇權在合約終止年的十二月到期。

履約方式 （Exercise Style）:

歐洲式。利率選擇權只能在合約到期日前的最后那個開市日履約

選擇權履約的結算 (Settlement of Option Exercise):

利率選擇權（見上述代號）的履約-結算價值，是以紐約聯邦儲備銀行最后交易日中部時間下午二點三十分所報的"即期生息"為基礎的。（即期生息指的是最近發放的短期債券的年度化的貼現率，或最近發放中期債券或長期債券的有效利率。）一旦履約, 現金交割就是在履約日之后的那個開市日。履約-結算的數額等於履約-結算價值同該選擇權履約價格的差額, 乘以一百美元。

頭寸和履約限額 (Position and Exercise Limits):

IRX選擇權和長期選擇權 - 總的頭寸和履約限額是同側市場五千手合約。

FVX, TNX, TYX選擇權和長期選擇權 - 總的頭寸和履約限額是同側市場二万五千手合約。在某些散資的投資組合 (diversified portfolios) 里，公眾顧客可以在套期保值上例外地擴大限制。

保證金 (Margins):

購買九個月之內， 合約到期以前的賣權(put)或買權(call)的，必須付其全額。未擔保的賣權(put)或買權(call)的出售者必須存入/保持該選擇權收益*的百分之百，加上總合約價值（當前指數水准乘以一百美元）的百分之十五，如果該選擇權是蝕價 （out-of-money），可減去所蝕差額，但買權(call)的保證金不得低於選擇權收益*加上總合約價值的百分之十，賣權(put)的保證金不得低於選擇權收益*加上總履約價格的百分之十。 （* 在其計算最低保證金時，請用選擇權當前市場價值以代替選擇權收益）。根据 "交易所規則" 第12.10條，可能會有額外的保證金要求。

CUSIP 號碼 （CUSIP Number）:

IRX – 124918; FVX – 124951; TNX – 124952; TYX - 124953

最后交易日 (Last Trading Day):

利率選擇權交易通常終止於合約到期日的前一個開市日 (通常是星期五)。

交易時間 （Trading Hours）:

美國中部時間（芝加哥時間）上午七點二十分到下午二點。