Cboe BIDS Japan
The Leading Force in Block Trading Globally
Cboe BIDS Japanは、 Conditional MessageとFirm Orderの執行プラットフォームで、日本株・ETF・REITにおいて市場の取引相手に取引意図を明かさずにブロック取引をすることが可能なトレーディングベニューです。
A Broker Neutral
Japanese Block Trading
Platform
Cboe BIDS Japanは、米国、欧州、カナダ、オーストラリアにおけるBIDSトレーディングの技術と成功を基に構築されたCboe Japanが運営する革新的で匿名性の高いブローカーニュートラルなサービスです。Cboe BIDS Japanは、バイサイドおよびセルサイドユーザーに、深く安全な流動性プールをもたらすと共に、ユーザー間の関係強化を図る機会を提供します。
東京証券取引所(TSE)に上場するすべての株式・ETF・REITが取引対象となります。取引は東証のBBO内で価格決定され、ミッドで取引されることを目指します。Cboe BIDS Japanの全ての取引はToSNeTで執行されます。
Access and Seamless Integration
Cboe BIDS Japanは、BIDS ATS、Cboe BIDS EuropeおよびCboe BIDS Australiaで使用されている実績のあるソフトウェアを採用しています。BIDS Traderのバイサイド・フロントエンド・インターフェースは、バイサイドの注文・約定管理システムにシームレスに統合され、Cboe Japanの取引参加者は、FIX接続を通じてConditional MessageおよびFirm Orderの流動性提供をすることができます。
取引におけるワークフロー
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Cboe BIDS Japanへの流動性提供方法は２通り
バイサイドユーザー(BIDS Traderのソフトウェアを使用)とセルサイドユーザー（アルゴ）は、Cboe BIDS JapanにConditional MessageやFirm Orderを送信し、マッチングの可能性を探ります。
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BIDSがInvitationを送信
BIDSプラットフォームは、約定し得るConditional Messageを Firm-upするかどうかのInvitationを送信します。バイサイドユーザーの場合、ここでFirm Orderの発注主体となるSponsoring Participantを選択する必要があります。
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ユーザーがFirm Upを行い、ブローカーを選択
Sponsoring Participantのプリトレードリスクチェックを通過すると、Firm Orderが生成されBIDSに送信されます。同時に、ドロップコピー経由でSponsoring Participantにも連携されます。
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BIDSがFirm Orderを受付け、マッチ
マッチしたFirm Orderは、約定のためにToSTNeTにSponsoring participants名で送信されます。約定情報はドロップコピー経由でSponsoring Participantにも連携されます。
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Trade Finished
ToSTNeTの約定はJSCCにて清算が行われます。
Buy-Side Dealer Tools
Cboe BIDS Japanは、バイサイドのユーザーがOMS/EMSと連携したBIDS Traderというソフトウェアを通じて、Conditional Messageをコントロールできます。BIDS Traderの特徴は以下の通りです：
Cost effective
バイサイドユーザーが選択し たブローカーに手数料を支払うことができるためブローカー/ディーラーとの関係維持および強化が可能
Protection
スコアカードに基づ いたフィルタリング機能によってConditional Messageに関する情報を保護
Security
マッチの可能性がない限り、Conditional Messageに関する情報は相手に公開されない
Confidential
情報漏洩を最小化。取引の相手方はユーザーのMEQを満たすこと、そして約定可能性があることだけを認識する
More Information
取引参加者
Cboe BIDS Japanの取引参加者について
接続方法
セルサイド 既存のフィジカル接続からCboe BIDS Japanに接続
バイサイド OMS/EMS/BIDS Traderを介してCboe BIDS Japanに接続
顧客範囲
バイサイドによるOMS/EMSを通じた参加
Cboe Japan取引参加者であるセルサイドの参加
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お問い合わせ
Cboe BIDS Japan General Inquiries
[email protected]
Cboe BIDS Japan Support
+81 3 6366 8833
[email protected]